期权研究

白糖期权策略研究周报20170927

来源:| 时间: 2017-09-27 |阅读量:270 语音播放

白糖期权:

交易策略推荐

上周白糖价格窄幅震荡下行走势,由6184升至6155,周跌幅0.47%。,1 月平值期权隐含波动率小幅回落;1801?#26174;?#38544;含波动率呈现右偏状,隐含目前多头趋势较强;本周隐含波动率处于低位,隐含波动率呈现右偏状,本周推荐继续持?#20449;?#24066;价差策略。

本周白糖期货波动率有所回落

10日、 30日、60日及120日历史波动率皆有所回落,特别是10日历史波动率,周五收0.063,历史波动率?#28304;?#20110;历史波动率25分位数以下(由图表20波动率锥给出),我们认为白糖期货历史波动率长期仍有上升空间,基于波动率的均值回复性,可考虑做多Gamma获取波动率上升带来的收益,但历史波动率有大幅突破需待观察;1 月平值期权隐含波动率小幅回落,1801?#26174;?#38544;含波动率呈现右偏状,隐含目前多头趋势较强。



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